内容简介

本书旨在帮助立志成为成功投资家的读者全面而准确地理解

经典证券投资理论与证券投资战略，进而发展出具有投资者独立

个性特征并具有坚实统计基础的投资方法。

本书从投资哲学、实证检验以及实际应用这三个层次分别对

学术分析流派、基本分析流派、技术分析流派以及心理分析流派

的投资理论及投资战略的适用性进行了全面分析，剖析了其长处

及缺陷。本书还对美国与中国的投资基金业的总体表现以及美国

与中国证券价格波动的基本特征进行了全面分析，以求进一步加

深对经典投资理论与投资战略实用性的认识。

本书从以下方面具有独特的见解：

第一，本书力求从理论与实际相结合的高度，并且以力求客

观化的立场和方法全面剖析经典投资理论与投资战略在投资适用

性方面的优劣，并深刻理解其不适应性的产生根源。本书对各投

资流派都没有门户之见。这一点使本书显著区别于目前国内外的

其他投资论著。

第二，本书对美国与中国证券市场价格波动的基本统计特征

作了全面且重点突出的概括。本书作者认为证券市场价格波动具

有五个最基本的统计特征，即：偏向性、随机性、跳跃性、周期

性、心理性。以往各投资流派对这五项基本特征的认识论、方法

论是相互割裂，各取所需。而本书作者认为这五项特征的相互关

系是相互依存、互为条件、互为因果。只有全面系统地理解证券

市场价格波动的基本特征，才可能准确理解证券投资理论与证券

投资战略在特定市场条件下所可能处于的工作状态。

第三，本书对所有有关的重大投资理论与投资战略问题，都

力求进行对中国证券市场与美国证券市场的比较研究。这一比较

研究的方法，将有助于更加深刻理解相关的理论与战略问题，也

使本书处于这一研究课题的前沿地位。

作 者 简 介

波涛，博士，曾任职于美国国际性金融机构、政府性金融机

构及商业性金融机构，历任公司财务分析师、市场投资分析师及

证券期货交易师等，对现代国际金融投资的理论、实务与操作三

个基本方面都有长期的深入研究及全面的亲身实践。曾参与多项

美国宏观经济计量模型的运行工作及公司财务管理模型的设计工

作，对大型数据库的设计维护及相应的统计与定量分析有丰富经

验。曾获国际金融硕士学位及经济学/金融学博士学位，著有

《论当代资本国际化的发展》、《SEASONALTY IN RISK PREMIA

AND TEESTS OF APT－ESTIMATION USING KALMAN FILTERING

AND EVALUATION USING MULTIVALUED LOGIC》等著述。

波涛博士计划独立撰写“计算机化证券期货投资交易技术丛

书”，其中已完成并出版的有：

《系统交易方法》；

《证券期货投资计算机化技术分析原理》；

《证券投资理论与证券投资战略适用性分析》。